Por Michelle Chapman y Wyatte Grantham-Phillips
Netflix ahora está ofreciendo comprar el estudio y el negocio de streaming de Warner Bros. Discovery en efectivo, en un esfuerzo por ganarse a los accionistas del gigante de Hollywood para su fusión de 72 mil millones de dólares y potencialmente frustrar una oferta hostil de Paramount, propiedad de Skydance.
En diciembre, Netflix cerró un acuerdo de compraventa de acciones y efectivo con Warner por un valor de 27,75 dólares por acción, lo que le otorgó un valor empresarial total de 82.700 millones de dólares, incluyendo la deuda.
Sin embargo, el martes, las compañías anunciaron que revisarían la transacción para simplificar su estructura, ofrecer mayor certeza de valor a los accionistas de Warner y agilizar el proceso de votación de los accionistas, que, según informaron, podría concretarse en abril.
La transacción, íntegramente en efectivo, sigue valorada en 27,75 dólares por acción de Warner.
Los accionistas de Warner también recibirán el valor adicional de las acciones de Discovery Global, que se convertiría en una empresa pública independiente tras la separación previamente anunciada de Warner Bros.
La dirección de Warner ha respaldado repetidamente una fusión con Netflix, y las juntas directivas de ambas compañías aprobaron el acuerdo íntegramente en efectivo anunciado el martes.
En un comunicado, el director ejecutivo de Warner, David Zaslav, afirmó que el acuerdo revisado «nos acerca aún más a la fusión de dos de las compañías de narrativa más importantes del mundo».
Un portavoz de Paramount se negó a hacer comentarios cuando fue contactado por The Associated Press el martes.
A diferencia de Netflix, Paramount quiere adquirir toda la compañía de Warner, incluyendo cadenas como CNN y Discovery, y el mes pasado acudió directamente a los accionistas con una oferta en efectivo de 77.900 millones de dólares
Los accionistas de Warner tienen hasta las 5 p. m. (hora del este) del miércoles para presentar sus acciones en apoyo a la oferta de Paramount, cuyo valor empresarial asciende a 108 000 millones de dólares, incluyendo la deuda.
Sin embargo, este plazo podría retrasarse aún más. Si bien Paramount se negó a compartir más detalles el martes, el Wall Street Journal informó la semana pasada que la compañía planeaba una nueva prórroga.
Además de su oferta pública de adquisición, Paramount ha prometido una lucha de poder.
La semana pasada, la compañía anunció que nominaría a su propia lista de directores antes de la próxima junta de accionistas de Warner, cuya fecha aún no se ha fijado.
Paramount también presentó una demanda ante el Tribunal de Equidad de Delaware para obligar a Warner Bros. a revelar a los accionistas cómo valora su oferta y la oferta competitiva de Netflix.
Sin embargo, un juez denegó el jueves la solicitud de Paramount de agilizar el procedimiento.
En un comunicado emitido en ese momento, Warner aplaudió la decisión del tribunal y calificó la demanda de Paramount como «otro intento poco serio de distraer».
Paramount, por su parte, sostuvo que el fallo no se refería al fundamento de sus acusaciones y afirmó que los accionistas de Warner «deberían preguntarse por qué su junta directiva se esfuerza tanto por ocultar esta información».
Independientemente de quién resulte vencedor, la venta de Warner Bros. Discovery podría ser un proceso largo y tedioso que casi con seguridad atraerá un intenso escrutinio antimonopolio.
El martes, Netflix y Warner mantuvieron que esperan cerrar la fusión entre 12 y 18 meses después del acuerdo de diciembre.
Aun así, la oferta hostil de Paramount podría complicar ese cronograma. También se espera que la política entre en juego bajo el mandato del presidente Donald Trump , quien ha hecho sugerencias sin precedentes sobre su participación personal en la concreción del acuerdo.
Los grupos comerciales de la industria de los medios y el entretenimiento han hecho sonar la alarma sobre ambas ofertas, advirtiendo que una mayor consolidación en la industria podría resultar en pérdidas de empleos y una menor diversidad en el contenido, con consecuencias particularmente negativas para la producción cinematográfica .
Las empresas han expresado sus preocupaciones. El martes, el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, afirmó que la fusión con Warner «ofrecerá una mayor variedad y un mayor valor para el público mundial», tanto en casa como en cines, a la vez que «impulsará la creación de empleo y el crecimiento a largo plazo de la industria».
Las acciones de Netflix subieron poco menos del 1% el martes por la mañana, mientras que las acciones de Warner Bros. Discovery y Paramount-Skydance cayeron ligeramente.
